Revizuirea zilnică a cerealelor și oleaginoaselor: porumbul trage piața în jos, riscul din Marea Neagră limitează scăderea

Tranzacționarea din 9 octombrie a avut un ton mixt, dar per ansamblu moderat bearish pe piețele de cereale și oleaginoase. Principalul factor negativ a venit din Statele Unite, unde mai multe rapoarte legate de actualizările USDA/WASDE din octombrie au indicat un randament mai mare la porumb, o producție mai mare și stocuri finale mai ridicate. Acest lucru a declanșat o presiune amplă asupra contractelor futures la porumb și s-a transmis către piețele de furaje. Și soia a fost sub presiune după rapoarte potrivit cărora USDA a majorat prognozele pentru producție și stocuri.

Totuși, sesiunea nu a fost uniform slabă. Grâul a găsit sprijin în prima de risc din Marea Neagră. Fluxul de știri a evidențiat o scădere accentuată a exporturilor de cereale din Marea Neagră pe fondul extinderii războiului maritim, riscuri de perturbare în jurul porturilor sudice ale Rusiei și amenințări continue la adresa porturilor, transportului maritim și infrastructurii energetice ale Ucrainei. Acești factori au contribuit la compensarea unei părți din influența bearish venită din știrile privind oferta din SUA.

Rezultatul a fost o zi de piață în care porumbul a fost clar cea mai slabă cultură majoră, soia a avut o tendință mai slabă, iar grâul s-a tranzacționat pe semnale mixte, sprijinul geopolitic limitând scăderea mai amplă.

• Cea mai puternică temă de sprijin a fost riscul de perturbare a exporturilor din Marea Neagră. Un raport a spus că exporturile de cereale din Marea Neagră s-au prăbușit pe fondul extinderii războiului maritim, un semnal clar bullish pentru grâu, porumb, orz și complexul florii-soarelui.
• Sprijin suplimentar a venit din rapoarte potrivit cărora atacurile cu drone ucrainene au perturbat porturile sudice ale Rusiei, sporind incertitudinea logistică și putând restrânge disponibilitatea exporturilor pe termen scurt.
• Mai multe informații au indicat riscuri continue pentru porturile ucrainene, securitatea transportului maritim, infrastructura energetică și logistică, toate acestea putând menține o primă geopolitică pe piețele de cereale și oleaginoase.
• În SUA, vremea umedă din Iowa, progresul mai lent al recoltării în 11 state și preocupările privind calitatea cerealelor au oferit un anumit sprijin porumbului și soiei prin întârzierea sosirii mărfii pe piață și creșterea riscurilor de calitate.
• La nivel global, rapoartele despre prețuri ridicate la alimente și amenințările meteorologice prospective legate de o posibilă La Niña au adăugat un fundal de sprijin, chiar dacă aceste riscuri rămân prospective, nu imediate.
• Costurile ridicate cu combustibilul și îngrășămintele au fost, de asemenea, menționate ca factor structural de sprijin prin costuri de producție mai mari.

• Principalul factor bearish a fost semnalul USDA că randamentul porumbului din SUA a fost majorat la 181.2 bpa, alături de o producție și stocuri finale mai mari. Mai multe rapoarte au descris acest lucru drept o surpriză care a împins porumbul puternic în jos.
• Mai multe titluri au spus explicit că porumbul a scăzut după rapoartele USDA Grain Stocks și WASDE, unele descriind pierderi aproape de limita zilnică sau o vânzare amplă pe piața futures.
• Presiune suplimentară a venit din rapoarte privind stocuri mai mari de porumb în SUA și îndoieli cu privire la soliditatea cererii pentru furaje.
• Soia a devenit mai slabă după ce USDA ar fi majorat prognozele pentru producția și stocurile de soia, relaxând perspectiva ofertei.
• Grâul s-a confruntat, de asemenea, cu presiune bearish din rapoarte potrivit cărora grâul din UE a scăzut după raportul surpriză al USDA privind recolta, precum și din știrea că exporturile de grâu ale Ucrainei se apropiau de 3 milioane de tone, semnalând o ofertă exportabilă activă.
• Alte elemente ușor bearish au inclus o nouă rută rusească de export de cereale, care ar putea îmbunătăți logistica și crește oferta disponibilă, precum și o posibilă relaxare a disponibilității motorinei, care ar putea reduce presiunea costurilor de transport și agricole.

• Porumb: cea mai slabă piață a zilei. Perspectiva USDA privind randamentul, producția și stocurile mai mari a depășit sprijinul venit din întârzierile la recoltare și preocupările legate de vreme.
• Grâu: ton mixt. Riscul de perturbare din Marea Neagră a oferit sprijin, dar presiunea din rapoartele SUA, prețurile mai slabe din UE și exporturile active ale Ucrainei au limitat potențialul de creștere.
• Soia: moderat bearish pe fondul așteptărilor privind o producție și stocuri mai mari în SUA.
• Orz și complexul florii-soarelui: fără date majore distincte în setul de știri, dar ambele au fost sprijinite indirect de riscurile privind transportul maritim și exporturile din Marea Neagră.

Mesajul general al zilei a fost moderat bearish pentru complexul cerealier în ansamblu, condus de povestea porumbului din SUA după perspectiva mai confortabilă a ofertei prezentată de USDA. Totuși, riscurile geopolitice și logistice din Marea Neagră au împiedicat grâul și piețele conexe să urmeze pe deplin scăderea porumbului, lăsând tonul general mixt, mai degrabă decât categoric negativ pentru toate mărfurile.