Ngũ cốc tăng mạnh khi gián đoạn ở Biển Đen và nắng nóng tại châu Âu lấn át các tín hiệu nguồn cung tiêu cực

Sắc thái trong ngày là tăng giá rõ rệt đối với ngũ cốc và hỗ trợ ở mức vừa phải cho một số phần của nhóm hạt có dầu. Động lực chi phối là sự gia tăng mạnh của rủi ro xuất khẩu và vận chuyển ở Biển Đen: các cuộc tấn công, gián đoạn cảng, hạn chế hàng hải, chi phí vận tải tăng cao và việc đình chỉ dịch vụ đều làm tăng phần bù rủi ro nguồn cung của thị trường. Lúa mì là mặt hàng hưởng lợi rõ ràng nhất, với tác động lan tỏa hỗ trợ sang ngô, lúa mạch và nhóm hướng dương.

Trụ cột lớn thứ hai đến từ áp lực thời tiết tại châu Âu. Các báo cáo cho thấy thiệt hại lớn do nắng nóng đối với giá trị và tiềm năng thu hoạch của cây ngũ cốc ở châu Âu, trong khi hạn hán tại Hungary được mô tả là gây thiệt hại không thể đảo ngược cho cây ngô và hướng dương. Cùng nhau, các tiêu đề này củng cố lo ngại về nguồn cung khu vực thắt chặt hơn.

Tuy vậy, phiên giao dịch không diễn biến theo một chiều. Các đối trọng tiêu cực bao gồm tiến độ thu hoạch của Ukraine, với 5,9 triệu tấn cây trồng vụ sớm đã được thu hoạch, và một báo cáo rằng xuất khẩu ngũ cốc của Kernel tăng, cho thấy một phần dòng chảy ở Biển Đen vẫn đang vận hành. Các tín hiệu từ Bắc Mỹ cũng trái chiều: giá kỳ hạn tăng mạnh hơn và giá chào mua lúa mì vững hơn đối lập với dự báo năng suất lúa mì tốt hơn ở phía nam North Dakota và một báo cáo cho rằng đợt nắng nóng gần đây không gây thiệt hại đáng kể cho ngô tại một phần của Nebraska.

• Căng thẳng ở Biển Đen chi phối tâm lý thị trường. Nhiều thông tin đề cập đến các cuộc tấn công vào cảng, rủi ro vận chuyển, an ninh thắt chặt hơn, việc đình chỉ dịch vụ qua Chornomorsk Fishing Port, hạn chế di chuyển tàu ban đêm tại Novorossiysk và chi phí đường sắt tăng. Tổng hợp lại, các diễn biến này hỗ trợ lúa mì trước tiên, đồng thời cũng đẩy tăng ngô, lúa mạch và các thị trường liên quan đến hướng dương do lo ngại chậm trễ giao hàng, chi phí cước và bảo hiểm cao hơn, cùng khả năng xuất khẩu suy giảm.
• Nắng nóng và hạn hán tại châu Âu bổ sung một câu chuyện nguồn cung khu vực rất mạnh. Các báo cáo ước tính mức suy giảm giá trị lớn đối với vụ ngũ cốc của châu Âu và mô tả vụ thu hoạch đang chịu một trong những cú đánh lớn nhất trong nhiều thập kỷ.
• Thiệt hại do hạn hán tại Hungary đặc biệt hỗ trợ cho ngô và hướng dương, do có đề cập đến thiệt hại mùa vụ không thể đảo ngược.
• Sắc thái chung của thị trường còn được củng cố bởi các tiêu đề cho biết báo cáo USDA tháng 7 đã đẩy giá kỳ hạn đậu tương và ngô tăng, cùng với một số báo cáo rằng thời tiết và căng thẳng ở Biển Đen đã đẩy giá ngũ cốc tăng mạnh.

• Tiến độ thu hoạch của Ukraine đồng nghĩa nguồn cung mới đang đi vào thị trường, mang tính tiêu cực trong ngắn hạn chủ yếu đối với lúa mì và lúa mạch.
• Xuất khẩu ngũ cốc cao hơn của Kernel cho thấy dù rủi ro tăng cao, một số kênh xuất khẩu vẫn hoạt động, qua đó hạn chế mức độ thắt chặt nguồn cung ngay lập tức.
• Tại Mỹ, một chuyến khảo sát mùa vụ dự báo 46,0 giạ/mẫu Anh đối với lúa mì ở phía nam North Dakota là tín hiệu nguồn cung hơi tiêu cực, trong khi ngô Nebraska được cho là đã chống chịu tương đối tốt với đợt nắng nóng gần đây ở ít nhất một phần của khu vực đó.
• Chi phí phân bón đạm giảm tại Mỹ cải thiện lợi nhuận nông hộ và có thể hỗ trợ nguồn cung cây trồng tương lai lớn hơn, là ảnh hưởng tiêu cực rộng hơn đối với ngũ cốc và hạt có dầu.
• Đối với hướng dương, diện tích gieo trồng tại Mỹ tăng 5% cho thấy nguồn cung sắp tới lớn hơn, dù tồn kho thắt chặt có thể hạn chế đà giảm.
• Đối với đậu tương, đề nghị của Brazil trở thành nhà cung cấp hàng đầu cho Indonesia mới chỉ là tín hiệu mở rộng thương mại mang tính thăm dò, nhưng vẫn hơi tiêu cực về mặt giá cả.

• Lúa mì: thị trường mạnh nhất trong ngày. Các tiêu đề liên quan đến Biển Đen áp đảo theo hướng ủng hộ giá tăng.
• Ngô: được hỗ trợ bởi rủi ro logistics ở Biển Đen, nắng nóng tại châu Âu, hạn hán ở Hungary và sức mạnh liên quan đến USDA, dù các tín hiệu mùa vụ tại Mỹ là trái chiều.
• Lúa mạch: ít tiêu đề trực tiếp hơn, nhưng vẫn gắn với rủi ro xuất khẩu ở Biển Đen và áp lực thu hoạch từ Ukraine.
• Hướng dương: được hỗ trợ bởi hạn hán ở Hungary và rủi ro vận chuyển tại Biển Đen, phần nào bị bù trừ bởi diện tích gieo trồng lớn hơn tại Mỹ.
• Đậu tương: vững hơn nhờ sức mạnh giá kỳ hạn liên quan đến USDA và tâm lý chung về thời tiết/rủi ro, dù các yếu tố cơ bản riêng của đậu tương không nổi trội bằng lúa mì.

Cán cân tin tức cho thấy xu hướng tăng mạnh trong ngày, dẫn dắt bởi rủi ro gián đoạn ở Biển Đen và áp lực mùa vụ tại châu Âu. Các yếu tố tiêu cực là có thật, nhưng chủ yếu mang tính cục bộ hoặc ngắn hạn. Trừ khi logistics ở Biển Đen nhanh chóng ổn định hoặc lo ngại thời tiết tại châu Âu dịu bớt, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục phản ứng rất nhạy với các tiêu đề tăng giá tiếp theo, đặc biệt là ở lúa mì và ngũ cốc làm thức ăn chăn nuôi.