Rủi ro Biển Đen chi phối: ngũ cốc và hạt có dầu được hỗ trợ mạnh

Chủ đề chi phối trong ngày là rủi ro xuất khẩu ở Biển Đen. Nhiều báo cáo cho thấy các cuộc tấn công vào cảng, việc Nga bác bỏ một thỏa thuận đình chiến ở Biển Đen, khả năng xuất khẩu nông sản của Ukraine giảm mạnh, và việc đóng cửa một terminal chủ chốt tại Novorossiysk sau một cuộc tấn công bằng drone. Gộp lại, những diễn biến này củng cố phần bù rủi ro đối với lúa mì và cũng hỗ trợ ngô, lúa mạch và nhóm hướng dương.

Bên ngoài Biển Đen, các lo ngại về thời tiết cũng tạo thêm hỗ trợ. Hạn hán và nắng nóng tại Anh, nguy cơ sản lượng ngô của Pháp giảm mạnh, dự báo thu hoạch lúa mì của Australia thấp hơn, và các lo ngại rộng hơn liên quan đến El Niño đều nghiêng theo hướng tích cực cho giá ngũ cốc. Đối với đậu tương, thị trường cũng nhận được hỗ trợ từ các dấu hiệu nhu cầu mạnh hơn từ Trung Quốc đối với nguồn cung của Mỹ.

Tuy vậy, bức tranh không hoàn toàn theo một chiều. Một số tiêu đề mang tính giảm giá hoặc trái chiều: một báo cáo cho biết Ukraine có thể khôi phục khối lượng xuất khẩu ngũ cốc trong vòng một tháng nếu các cuộc tấn công chấm dứt, trong khi một báo cáo khác ghi nhận thêm năng lực lưu trữ ngũ cốc tại Ukraine. Tại châu Âu, tốc độ thu hoạch lúa mì nhanh tại Anh làm giảm lo ngại nguồn cung trong ngắn hạn, và tại Mỹ, một triển vọng liên quan đến El Niño cho thấy khả năng giảm bớt áp lực thời tiết đối với Corn Belt.

• Rủi ro logistics ở Biển Đen là động lực chính. Các báo cáo về những cuộc tấn công mới, các vụ không kích vào cảng ngũ cốc, việc bác bỏ ngừng bắn, và khả năng đóng cửa hoặc hạn chế hoạt động cảng đã trực tiếp hỗ trợ giá.
• Báo cáo cho rằng việc đóng cửa các cảng ở Biển Đen có thể làm giảm một nửa xuất khẩu nông sản của Ukraine là một trong những tín hiệu tăng giá mạnh nhất của phiên.
• Tin tức về các cuộc tấn công lặp lại vào hạ tầng xuất khẩu của Nga, bao gồm Novorossiysk, làm gia tăng rủi ro giao hàng trên toàn khu vực rộng lớn hơn.
• Tại châu Âu, hạn hán ở Pháp có thể cắt giảm mạnh sản lượng ngô, qua đó hỗ trợ không chỉ ngô mà cả lúa mì thức ăn chăn nuôi và lúa mạch.
• Dự báo lúa mì thấp hơn của Australia và triển vọng diện tích lúa mì giảm tại Nam Phi tiếp tục hỗ trợ cho lúa mì.
• Đối với đậu tương, các báo cáo về khả năng Trung Quốc mua mạnh hơn và một thương vụ bán đậu tương của Mỹ cho Trung Quốc đã được xác nhận là những tín hiệu nhu cầu mang tính hỗ trợ.

• Điểm đối trọng chính là Ukraine có thể khôi phục khối lượng xuất khẩu trong vòng một tháng nếu một lệnh tạm ngừng tấn công được áp dụng. Đây là một khả năng giảm giá, nhưng vẫn phụ thuộc vào việc hạ nhiệt căng thẳng, điều chưa xảy ra.
• Năng lực lưu trữ ngũ cốc bổ sung tại Ukraine có thể làm giảm tổn thất sau thu hoạch và giảm bớt một phần áp lực logistics.
• Tốc độ thu hoạch lúa mì nhanh nhất của Anh trong 20 năm cho thấy vụ mùa mới đang nhanh chóng ra thị trường.
• Tại Bắc Mỹ, các tín hiệu trái chiều: một câu chuyện cho thấy El Niño có thể mang lại sự giảm nhẹ cho Corn Belt, điều này mang tính giảm giá đối với ngô và đậu tương, trong khi một câu chuyện khác nhấn mạnh mưa quá nhiều đang làm triển vọng mùa vụ trở nên kém rõ ràng.
• Những câu hỏi xoay quanh thúc đẩy pha trộn ethanol của Ấn Độ mang tính hơi tiêu cực đối với ngô vì tăng trưởng nhu cầu nguyên liệu đầu vào có thể chậm lại.

• Lúa mì: mặt hàng thắng thế rõ ràng nhất trong ngày. Gián đoạn ở Biển Đen chi phối, với hỗ trợ bổ sung từ Australia, Anh và Nam Phi.
• Ngô: được hỗ trợ bởi Pháp và tác động lan tỏa từ Biển Đen, dù các tín hiệu thời tiết tại Mỹ còn trái chiều.
• Lúa mạch: chủ yếu đi lên theo lúa mì do cùng chịu tác động từ logistics ở Biển Đen và khả năng thay thế trong thức ăn chăn nuôi.
• Hướng dương: được hỗ trợ bởi rủi ro đối với dòng chảy hạt có dầu từ Biển Đen.
• Đậu tương: tương đối tích cực nhờ nhu cầu từ Trung Quốc và những lo ngại chọn lọc về năng suất tại Mỹ.

Sắc thái chung là tăng giá mạnh, với Biển Đen nằm chắc ở trung tâm của biến động này. Dù có một số tín hiệu giảm giá và những dấu hiệu hạ nhiệt mang tính điều kiện, chúng không lấn át được dòng tiêu đề liên tục về gián đoạn xuất khẩu, các cuộc tấn công vào cảng và việc không có thỏa thuận đình chiến. Đối với ngũ cốc và nhóm hướng dương, thị trường khép lại ngày giao dịch với phần bù rủi ro địa chính trị và logistics cao hơn, trong khi đậu tương cũng tiếp tục được hỗ trợ bởi tin tức nhu cầu dẫn dắt từ Trung Quốc.