Gián đoạn tại Biển Đen và rủi ro thời tiết tại Mỹ giữ ngũ cốc và hạt có dầu được hỗ trợ bất chấp các tín hiệu giảm giá rải rác

Dòng tin trong ngày nghiêng rõ rệt theo hướng hỗ trợ cho thị trường nông sản, dẫn dắt bởi gián đoạn logistics tại Biển Đen và rủi ro thời tiết tại Mỹ. Chủ đề mạnh nhất là mối đe dọa ngày càng tăng đối với dòng chảy xuất khẩu từ khu vực Biển Đen: nhiều báo cáo đề cập đến các hạn chế vận chuyển ở Biển Azov, gián đoạn quanh eo biển Kerch, thiệt hại tại cảng Chornomorsk của Ukraine và việc Kernel đình chỉ hoạt động tại đây sau một cuộc tấn công của Nga. Cộng lại, những diễn biến này làm tăng rủi ro xuất khẩu lúa mì, ngô, lúa mạch và các sản phẩm hướng dương chậm lại hoặc suy giảm.

Trụ cột hỗ trợ lớn thứ hai đến từ Mỹ. Tin USDA hạ tồn kho cuối kỳ ngô và lúa mì trong báo cáo cung cầu tháng 7, cùng với các tiêu đề cho biết báo cáo này đã kích hoạt một đợt tăng giá ngũ cốc, đã củng cố câu chuyện nguồn cung thắt chặt hơn. Đồng thời, nắng nóng, lo ngại hạn chớp nhoáng tại Corn Belt và các báo cáo cục bộ về cây trồng chịu áp lực đã hỗ trợ giá ngô và đậu tương.

Đậu tương cũng được tiếp sức từ tin tức nhu cầu, khi một thương vụ mua đậu tương Mỹ trong một ngày với khối lượng rất lớn từ Trung Quốc phát đi tín hiệu quan tâm nhập khẩu mạnh hơn.

• Rủi ro xuất khẩu tại Biển Đen gia tăng. Các báo cáo lặp lại cho thấy có hạn chế vận chuyển ở Biển Azov và gián đoạn rộng hơn đối với các tuyến ngũ cốc của Nga và Ukraine.
• Gián đoạn tại Chornomorsk có ý nghĩa quan trọng. Thiệt hại tại cảng và việc Kernel đình chỉ hoạt động làm tăng rủi ro giao hàng ngũ cốc và hạt có dầu bị chậm hoặc giảm.
• USDA mang tính hỗ trợ. Tồn kho cuối kỳ ngô và lúa mì thấp hơn, cùng các tiêu đề rộng hơn về đợt tăng giá sau báo cáo cây trồng tháng 7, đã bổ sung động lực tăng giá.
• Thời tiết tại Mỹ vẫn mang tính đe dọa. Nắng nóng và lo ngại hạn chớp nhoáng tại Corn Belt đã hỗ trợ thị trường ngô và đậu tương.
• Nhu cầu đậu tương cải thiện. Thương vụ mua đậu tương Mỹ trong một ngày với khối lượng lớn của Trung Quốc là tín hiệu nhu cầu tích cực.
• Rủi ro địa chính trị và năng lượng rộng hơn cũng hỗ trợ. Căng thẳng liên quan đến Iran, giá dầu vững hơn và lo ngại về phân bón/vận chuyển đã tạo hỗ trợ gián tiếp thông qua rủi ro chi phí đầu vào và cước vận tải cao hơn.

• Nguồn cung lúa mì Bắc Phi cải thiện. Vụ thu hoạch lúa mì lớn hơn và sản lượng kỷ lục của Ai Cập cho thấy nguồn cung khu vực dồi dào hơn và nhu cầu nhập khẩu có thể thấp hơn.
• Một số tin tức về thu hoạch lúa mì tại Mỹ gây bất lợi cho giá. Các báo cáo từ Illinois và Michigan nêu bật năng suất cao và chất lượng tốt, bổ sung nguồn cung cục bộ.
• Lúa mì EU cho thấy sự suy yếu. Một tiêu đề nêu rõ giá lúa mì EU thấp hơn.
• Diễn biến giá lúa mì ngắn hạn trái chiều. Một tiêu đề khác trực tiếp cho biết lúa mì suy yếu trong ngày thứ Hai.
• Việc Hàn Quốc mở rộng hạn ngạch đậu tương mang tính giảm giá nhẹ. Nhập khẩu đậu tương rẻ hơn tại đây làm tăng nguồn cung nội địa, dù tác động toàn cầu có vẻ hạn chế.

• Lúa mì: Mặt hàng thắng thế rõ rệt nhất trong ngày. Gián đoạn tại Biển Đen, tồn kho cuối kỳ thấp hơn tại Mỹ và dự báo sản lượng/năng suất Mỹ thấp hơn đã lấn át các tín hiệu nguồn cung mang tính giảm giá từ Bắc Phi và sức mạnh thu hoạch cục bộ tại Mỹ.
• Ngô: Được hỗ trợ bởi triển vọng tồn kho thắt chặt hơn của USDA và các mối đe dọa thời tiết tại Mỹ. Rủi ro logistics tại Biển Đen cũng bổ sung hỗ trợ nền.
• Lúa mạch: Ít tiêu đề trực tiếp hơn, nhưng được hưởng lợi từ cùng một mức bù rủi ro xuất khẩu tại Biển Đen tác động lên nhóm ngũ cốc làm thức ăn chăn nuôi.
• Hướng dương: Hỗ trợ chủ yếu đến từ gián đoạn cảng và vận chuyển tại Biển Đen, vốn đe dọa dòng chảy các sản phẩm hướng dương.
• Đậu tương: Sắc thái tích cực vừa phải nhờ nhu cầu từ Trung Quốc, rủi ro thời tiết tại Mỹ và một phần hỗ trợ liên quan đến năng lượng đối với nhóm đậu tương, bất chấp tin về hạn ngạch của Hàn Quốc.

Điểm rút ra chính là rủi ro chuỗi cung ứng đã lấn át tin tức cây trồng cục bộ mang tính giảm giá. Gián đoạn vận chuyển tại Biển Đen, các tín hiệu hỗ trợ từ USDA và các mối đe dọa thời tiết tại Mỹ đã kết hợp tạo ra xu hướng tăng mạnh trong ngày, dẫn dắt bởi lúa mì và lan sang ngô, lúa mạch, các sản phẩm hướng dương và ở mức độ thấp hơn là đậu tương.