Thị trường nông sản hằng ngày: đậu tương dẫn dắt đà tăng trong khi ngũ cốc phát tín hiệu trái chiều

Câu chuyện rõ nét nhất trong ngày là đậu tương. Nhiều báo cáo cho thấy Trung Quốc nối lại và đẩy nhanh việc mua các lô hàng của Mỹ, bao gồm thương vụ lớn nhất kể từ năm 2023. Điều đó củng cố triển vọng nhu cầu từ nước nhập khẩu đậu tương lớn nhất thế giới và hỗ trợ kỳ vọng rộng hơn đối với nhu cầu khô đậu tương và thức ăn chăn nuôi.

Thời tiết cũng đóng vai trò quan trọng. Lo ngại nắng nóng tại Mỹ hỗ trợ đậu tương và ngô, trong khi nắng nóng cực đoan tại Pháp làm dấy lên lo ngại đối với ngô châu Âu. Trong nhóm hạt có dầu, đậu tương cũng được hỗ trợ từ tâm lý tích cực hơn liên quan đến dầu thực vật, trong khi hạt cải dầu nhận thêm yếu tố tăng giá riêng từ nguồn cung xuất khẩu của Ukraine thắt chặt hơn.

Ngược lại, lúa mì diễn biến trái chiều hơn. Có các tiêu đề hỗ trợ xoay quanh nhu cầu bền bỉ theo chất lượng đối với lúa mì Mỹ tại Đông Nam Á, diện tích gieo trồng lúa mì của Mỹ ở mức thấp lịch sử, và rủi ro gián đoạn tại Biển Đen. Nhưng các yếu tố tích cực đó bị đối trọng bởi áp lực thu hoạch, đà xuất khẩu yếu hơn trong một số báo cáo, và dự báo sản lượng lúa mì Argentina cao hơn.

Bức tranh Biển Đen đặc biệt trái chiều. Một mặt, logistics Ukraine ổn định hơn và xuất khẩu mạnh hơn từ một nhà giao dịch lớn cho thấy dòng cung ứng trơn tru hơn. Mặt khác, các cuộc tấn công ảnh hưởng đến vận chuyển và rủi ro tại cảng Odesa, cùng với lệnh cấm xuất khẩu diesel của Nga, cho thấy chi phí vận tải và vận hành cao hơn cũng như khả năng gián đoạn xuất khẩu.

• Trung Quốc mua mạnh đậu tương Mỹ, là yếu tố tích cực rõ ràng đối với nhu cầu và tâm lý xuất khẩu đậu tương.
• Rủi ro thời tiết tại Mỹ hỗ trợ đậu tương và ngô thông qua lo ngại về năng suất.
• Rủi ro thiệt hại do nắng nóng tại Pháp hỗ trợ thêm cho ngô châu Âu.
• Xuất khẩu hạt cải dầu của Ukraine giảm xuống mức thấp nhất trong chín niên vụ, làm thắt chặt nguồn cung hạt cải dầu/canola tại Biển Đen.
• Rủi ro đối với vận chuyển và cảng ở Biển Đen gia tăng sau các báo cáo về các cuộc tấn công ảnh hưởng đến logistics khu vực và Odesa.
• Lệnh cấm xuất khẩu diesel của Nga làm tăng áp lực chi phí đối với thu hoạch, sấy, vận chuyển nội địa và logistics xuất khẩu trên toàn khu vực Biển Đen.
• Nhu cầu lúa mì Mỹ từ Đông Nam Á và diện tích lúa mì Mỹ thấp kỷ lục đã hỗ trợ lúa mì.

• Sự ổn định của logistics Ukraine cho thấy chi phí vận chuyển thấp hơn và ít nút thắt xuất khẩu hơn.
• Xuất khẩu cao hơn của Nibulon hàm ý nguồn cung ngũ cốc từ khu vực phần nào tốt hơn, dù đây là yếu tố riêng của doanh nghiệp.
• Áp lực thu hoạch đối với lúa mì vẫn hiện hữu, với một báo cáo nêu rõ hoạt động chốt lời và áp lực theo mùa.
• Dự báo sản lượng lúa mì Argentina được nâng lên, cho thấy nguồn cung có thể xuất khẩu lớn hơn.
• Tiến độ thu hoạch lúa mạch vụ đông của Belarus báo hiệu nguồn cung mới đi vào thị trường ngũ cốc thức ăn chăn nuôi.
• Một tín hiệu vĩ mô rộng hơn đến từ các báo cáo cho thấy giá lương thực giảm trong tháng 6, hàm ý mức bù rủi ro thấp hơn khi thị trường chuyển trọng tâm sang điều kiện mùa vụ.

• Đậu tương: chủ đề thị trường mạnh nhất trong ngày. Nhu cầu từ Trung Quốc, rủi ro thời tiết tại Mỹ và hỗ trợ liên quan đến dầu thực vật kết hợp tạo nên bối cảnh tăng giá vừa phải.
• Ngô: hỗ trợ nhẹ đến vừa phải nhờ lo ngại thời tiết và các báo cáo về hợp đồng tương lai vững hơn, dù diễn biến này vẫn có vẻ được dẫn dắt bởi tâm lý hơn là một cú sốc nguồn cung đã được xác nhận.
• Lúa mì: trái chiều. Hỗ trợ đến từ diện tích gieo trồng, nhu cầu chọn lọc và rủi ro Biển Đen, nhưng áp lực thu hoạch và triển vọng nguồn cung Nam Mỹ cải thiện đã hạn chế đà tăng.
• Hạt cải dầu: được hỗ trợ bởi nguồn cung xuất khẩu yếu từ Ukraine và triển vọng trầm lắng cho niên vụ tiếp thị mới.
• Lúa mạch: hơi giảm giá do nguồn cung thu hoạch thông thường từ Belarus.

Sắc thái chung trong ngày là tăng giá vừa phải trên phạm vi toàn cầu, nhưng không đồng đều giữa các mặt hàng. Đậu tương là bên dẫn dắt rõ ràng, được hậu thuẫn bởi nhu cầu từ Trung Quốc và rủi ro thời tiết. Lúa mì vẫn trái chiều, khi các tín hiệu tăng giá từ Biển Đen và diện tích gieo trồng bị bù trừ bởi áp lực thu hoạch và kỳ vọng nguồn cung tốt hơn ở nơi khác. Tóm lại: nhóm hạt có dầu có vẻ vững hơn, trong khi ngũ cốc—đặc biệt là lúa mì—giao dịch theo một tổ hợp cân bằng hơn và nhạy cảm với tiêu đề tin tức.