Đánh giá thị trường hàng ngày: Phong tỏa Biển Đen và rủi ro xuất khẩu lấn át các tín hiệu giảm giá cục bộ

Tâm lý thị trường nghiêng hẳn về tăng giá, dẫn dắt bởi lúa mì và toàn bộ nhóm hàng Biển Đen. Động lực chi phối là thông tin cho rằng việc phong tỏa các cảng Biển Đen của Ukraine đang bóp nghẹt xuất khẩu ngũ cốc, làm gia tăng mạnh rủi ro nguồn cung đối với lúa mì, ngô, lúa mạch và nhóm hướng dương. Hỗ trợ bổ sung đến từ các báo cáo về nút thắt xuất khẩu ngũ cốc tại vùng Rostov của Nga, các ước tính theo kịch bản cho thấy khả năng sụt giảm mạnh của xuất khẩu lúa mì Nga, và các dấu hiệu cho thấy Ukraine có thể giảm diện tích lúa mì vụ đông vì hoạt động logistics đã trở nên không còn có lãi.

Ngoài Biển Đen, thị trường cũng được hỗ trợ bởi các câu chuyện về thời tiết và nhu cầu. Lúa mì nhận thêm lực đỡ từ một nghiên cứu cảnh báo rằng hạn hán nghiêm trọng có thể đẩy giá toàn cầu tăng, từ những lo ngại nguồn cung liên quan đến El Niño, từ lo ngại thiệt hại do nắng nóng tại Pháp, và từ lượng mưa không đủ đe dọa vụ thu hoạch lúa mì của Nam Phi. Ở đậu tương, tâm lý cải thiện nhờ doanh số bán đậu tương của Mỹ sang Trung Quốc và các báo cáo cho biết hợp đồng tương lai đậu tương đã lên mức cao nhất của kỳ hạn nhờ nhu cầu từ Trung Quốc. Ngô được hỗ trợ bởi nhu cầu xuất khẩu mạnh đối với vụ mới và các bình luận mô tả các yếu tố cơ bản là mạnh nhất kể từ năm 2012.

• Việc phong tỏa các cảng Biển Đen của Ukraine làm tăng mạnh rủi ro gián đoạn xuất khẩu ngũ cốc và hạt có dầu.
• Các cuộc tấn công đang tiếp diễn và căng thẳng an ninh tại Ukraine làm gia tăng phần bù rủi ro logistics và nguồn cung ngay cả khi chưa xác nhận thiệt hại trực tiếp tại cảng.
• Áp lực phía xuất khẩu của Nga tiếp tục mang tính hỗ trợ: nút thắt tại Rostov, các kịch bản cho thấy xuất khẩu lúa mì thấp hơn nhiều, và áp lực tài chính đối với các nhà sản xuất ngũ cốc Nga.
• Diện tích lúa mì vụ đông của Ukraine thấp hơn cho thấy nguồn cung lúa mì Biển Đen có thể thắt chặt hơn trong niên vụ tới.
• Lúa mì EU chạm mức cao nhất của kỳ hạn khi sức ép lên xuất khẩu Biển Đen tiếp diễn.
• Ở nhóm hạt có dầu, xuất khẩu cải dầu Biển Đen giảm do các vụ tấn công tàu, hỗ trợ hạt cải dầu và gián tiếp hỗ trợ nhóm hướng dương.
• Ở đậu tương, doanh số bán của Mỹ sang Trung Quốc và nhu cầu mạnh hơn từ Trung Quốc rõ ràng mang tính hỗ trợ.
• Ở ngô, nhu cầu xuất khẩu đối với vụ mới đã giúp hợp đồng tương lai phục hồi.

• Thời tiết khô hơn trong tháng 9 tại vùng Trung Tây Mỹ có thể cải thiện tiến độ thu hoạch ngô và đậu tương và loại bỏ một phần phần bù thời tiết.
• Giá ngũ cốc nội địa Nga lao dốc 36% cho thấy tình trạng dư cung cục bộ, một tín hiệu giảm giá mang tính khu vực đối với ngũ cốc Biển Đen dù mức độ lan truyền sang thị trường toàn cầu có thể hạn chế.
• Vụ ngô kỷ lục của Argentina và xuất khẩu mạnh hơn cải thiện nguồn cung ngũ cốc làm thức ăn chăn nuôi toàn cầu và gây áp lực lên giá ngô.
• Một số câu chuyện hỗ trợ lúa mì dựa trên nghiên cứu hoặc cảnh báo, thay vì xác nhận thiệt hại mùa vụ ngay lập tức.

• Lúa mì: là thị trường mạnh nhất trong ngày. Rủi ro gián đoạn tại Biển Đen, bất định về xuất khẩu của Nga, ý định gieo trồng thấp hơn của Ukraine và các mối đe dọa thời tiết tại nhiều khu vực đã tạo ra bối cảnh hỗ trợ rõ rệt.
• Ngô: vẫn tích cực nhìn chung, nhưng diễn biến trái chiều hơn. Nhu cầu xuất khẩu mạnh và các báo cáo về mức cao nhất nhiều năm hỗ trợ thị trường, trong khi thời tiết thu hoạch tốt hơn tại Mỹ và nguồn cung lớn hơn từ Argentina đã hạn chế đà tăng.
• Lúa mạch: có ít tiêu đề trực tiếp hơn, nhưng vẫn được hỗ trợ thông qua rủi ro logistics và xuất khẩu rộng hơn tại Biển Đen.
• Hướng dương: chủ yếu được hỗ trợ bởi việc phong tỏa xuất khẩu của Ukraine và rủi ro vận chuyển cao hơn tại Biển Đen.
• Đậu tương: xu hướng tích cực nhờ nhu cầu từ Trung Quốc và doanh số xuất khẩu của Mỹ, dù điều kiện thu hoạch cải thiện tại Mỹ đã hạn chế xung lực tăng giá.
• Hạt cải dầu: được hỗ trợ bởi dòng chảy xuất khẩu cải dầu Biển Đen suy yếu liên quan đến các vụ tấn công tàu.

Đến khi đóng cửa, bức tranh thị trường nghiêng mạnh về tăng giá, với Biển Đen rõ ràng là yếu tố định hình xu hướng. Rủi ro gián đoạn xuất khẩu thực tế và áp lực logistics đã lấn át các tín hiệu giảm giá cục bộ từ Bắc Mỹ và Nam Mỹ. Lúa mì thể hiện sức mạnh rõ ràng nhất, trong khi ngô và đậu tương cũng nghiêng về tăng nhưng với tập hợp động lực trái chiều hơn.