Đánh giá thị trường hàng ngày: gián đoạn tại Biển Đen và WASDE nâng đỡ ngũ cốc, trong khi tín hiệu đối với ngô và đậu tương vẫn trái chiều

Câu chuyện chi phối trong ngày là rủi ro xuất khẩu tại Biển Đen. Nhiều báo cáo cho thấy các cuộc tấn công vào Novorossiysk, thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng ngũ cốc và việc tạm ngừng hoạt động tại các cảng ngũ cốc lớn. Điều đó làm dấy lên lo ngại về dòng xếp hàng, cước vận tải, bảo hiểm và độ tin cậy chung của hoạt động giao hàng từ một trong những hành lang ngũ cốc chủ chốt của thế giới. Tác động tức thời rõ ràng là hỗ trợ lúa mì trước tiên, đồng thời lan tỏa hỗ trợ sang ngô, lúa mạch và nhóm hướng dương.

Động lực lớn thứ hai là dòng tin tức liên quan đến USDA/WASDE. Đối với lúa mì và một phần bảng cân đối ngô, sắc thái là hỗ trợ: ước tính sản lượng thấp hơn, triển vọng thắt chặt hơn và tồn kho cuối kỳ thấp hơn được nhắc đến trong một số báo cáo. Nhưng bức tranh không chỉ theo một chiều. Ở ngô và đặc biệt là đậu tương, các tín hiệu tích cực từ bảng cân đối cung cầu phải cạnh tranh với những câu chuyện về diện tích lớn hơn, tiềm năng vụ mùa rất lớn và dự báo sản lượng cao hơn.

• Các cuộc tấn công leo thang tại Biển Đen chi phối tâm lý thị trường. Các báo cáo đề cập đến các cuộc tấn công vào các cảng ngũ cốc và cơ sở hạ tầng hải quân quanh Novorossiysk, một trung tâm xuất khẩu quan trọng của Nga.
• Việc đóng cửa cảng và gián đoạn tại cảng biển làm tăng phần bù rủi ro đối với lúa mì và các loại ngũ cốc khác do đe dọa dòng xuất khẩu trong ngắn hạn.
• Một số báo cáo thị trường nêu rõ lúa mì tăng do gián đoạn tại Biển Đen, trong đó có báo cáo ghi nhận đợt tăng giá sau các cuộc tấn công vào một cảng xuất khẩu chủ chốt của Nga.
• Đối với lúa mì, các tin tức liên quan đến USDA cho thấy ước tính sản lượng tiếp tục bị cắt giảm, củng cố sắc thái nguồn cung thắt chặt hơn.
• Đối với ngô, các tiêu đề hỗ trợ đề cập đến tồn kho cuối kỳ vụ mới thấp hơn, xuất khẩu mạnh hơn và nhu cầu ethanol vững hơn.
• Các câu chuyện thời tiết rộng hơn về hạn hán, nắng nóng và rủi ro El Niño làm tăng phần bù rủi ro nguồn cung trên phạm vi toàn cầu đối với ngũ cốc và hạt có dầu.

• Cũng có những câu chuyện logistics bù trừ tại khu vực Biển Đen. Nỗ lực của Ukraine nhằm mở lại một hành lang qua Moldova tới cảng Constanţa của Romania, cùng với mức giảm giá 50% cho vận tải đường sắt quá cảnh qua Moldova, có thể cải thiện dòng xuất khẩu và giảm chi phí giao hàng.
• Một báo cáo cho biết Ukraine đã ngừng tấn công các tàu chở dầu sử dụng một cảng của Nga, qua đó phần nào làm giảm lo ngại về rủi ro vận chuyển.
• Ở ngô, tập hợp tín hiệu là trái chiều. Bên cạnh các diễn giải thắt chặt hơn từ USDA, các báo cáo khác nhấn mạnh tiềm năng năng suất mạnh của Mỹ, điều kiện cây trồng tốt tại Iowa, diện tích lớn hơn và các dự báo về một trong những vụ ngô lớn nhất lịch sử Mỹ.
• Ở đậu tương, sắc thái nghiêng về giảm giá. Các báo cáo cho thấy các nhà ép dầu tư nhân của Trung Quốc đang hạn chế mua đậu tương Mỹ, nhu cầu từ Trung Quốc yếu hơn và dự báo sản lượng cao hơn của USDA.
• Ở lúa mì, một số yếu tố giảm giá mang tính địa phương vẫn hiện diện, bao gồm thu hoạch sớm tại North Dakota, việc Nga nối lại xuất khẩu lúa mì sang Colombia, và các báo cáo về năng suất thử nghiệm mạnh tại Mỹ cùng các dự báo cho một năm kỷ lục.

• Lúa mì: là mặt hàng thắng thế rõ ràng nhất trong phiên. Các tiêu đề về gián đoạn tại Biển Đen và các tín hiệu thắt chặt hơn từ USDA đã lấn át những câu chuyện nguồn cung giảm giá mang tính cục bộ.
• Ngô: nhìn chung được hỗ trợ, nhưng biến động và trái chiều. Tồn kho thắt chặt hơn, xuất khẩu và nhu cầu ethanol bị đối trọng bởi kỳ vọng vụ mùa lớn của Mỹ.
• Lúa mạch: có ít tiêu đề trực tiếp hơn, nhưng nhiều khả năng được hưởng lợi từ rủi ro logistics tại Biển Đen và tác động thay thế trong thức ăn chăn nuôi.
• Hướng dương: được hỗ trợ bởi rủi ro gia tăng đối với logistics xuất khẩu hạt có dầu tại Biển Đen.
• Đậu tương: nhìn chung trái chiều đến yếu hơn, khi lo ngại về nhu cầu và các ước tính nguồn cung lớn hơn đã bù trừ các tiêu đề hỗ trợ nhu cầu trong ngắn hạn.

Sắc thái ròng trong ngày là tăng giá mạnh đối với nhóm ngũ cốc toàn cầu, dẫn dắt bởi rủi ro gián đoạn tại Biển Đen và các tín hiệu hỗ trợ từ USDA đối với lúa mì và một phần của ngô. Tuy nhiên, bằng chứng đối với ngô và đậu tương là trái chiều, vì kỳ vọng vụ mùa lớn của Mỹ và các ước tính sản lượng cao hơn đã hạn chế đà tăng. Nếu tình trạng gián đoạn tại Novorossiysk và các cảng liên quan tiếp diễn, lúa mì và các loại ngũ cốc thức ăn chăn nuôi liên quan có thể duy trì phần bù rủi ro ở mức cao hơn.