Đánh giá thị trường hàng ngày: Rủi ro Biển Đen lấn át các tín hiệu trái chiều từ Mỹ và Nam Mỹ

Sắc thái chung trên các thị trường nông sản là tăng giá vừa phải, dù bức tranh rõ ràng là trái chiều giữa các mặt hàng. Chủ đề chi phối là Biển Đen. Các báo cáo về các đợt tấn công vào cảng của Ukraine, các cuộc tấn công vào tàu dân sự, các cuộc thảo luận về việc bảo vệ hành lang ngũ cốc, và tin tức rằng xuất khẩu ngũ cốc của Ukraine qua Biển Đen đã giảm 75% đều làm gia tăng lo ngại về khả năng sẵn có của nguồn cung từ một khu vực xuất khẩu then chốt. Điều đó trước hết làm tăng phần bù rủi ro cho lúa mì, nhưng cũng lan sang ngô, lúa mạch và nhóm hướng dương.

Bắc Mỹ đưa ra các tín hiệu trái ngược. Đối với ngô, một số tiêu đề mang tính hỗ trợ: tiềm năng năng suất tại Mỹ yếu hơn theo Crop Tour, xếp hạng mùa vụ giảm tuần thứ hai liên tiếp, xuất khẩu ngô mạnh hơn trên sông Mississippi, và giá DDG vững hơn. Đậu tương cũng được hỗ trợ từ thông tin Mỹ bán hàng sang Trung Quốc. Nhưng lúa mì chịu áp lực mùa vụ do vụ thu hoạch tại Mỹ gần hoàn tất, trong khi ước tính của Pro Farmer về một vụ ngô và đậu tương lớn tại Mỹ đã hạn chế đà tăng của ngũ cốc làm thức ăn chăn nuôi và hạt có dầu.

• Rủi ro an ninh và logistics tại Biển Đen vẫn là yếu tố hỗ trợ mạnh nhất cho thị trường. Các cuộc tấn công vào cảng của Ukraine, các cuộc tấn công vào tàu thuyền, và các báo cáo về tình trạng tê liệt xuất khẩu đều cho thấy dòng chảy ngũ cốc vật chất bị thắt chặt hơn.
• Lượng hàng xuất đi từ Ukraine giảm và các báo cáo cho thấy bên nhập khẩu đang chuyển sang Mỹ và Australia cho thấy nhu cầu có thể dịch chuyển sang các nguồn cung thay thế.
• USDA cắt giảm tồn kho lúa mì của Mỹ, một tín hiệu hỗ trợ cho cán cân cung cầu lúa mì.
• Ngô Mỹ được hỗ trợ từ kết quả Crop Tour yếu hơn và thêm một đợt giảm trong xếp hạng mùa vụ.
• Nhu cầu đậu tương cải thiện tâm lý sau tin Mỹ bán đậu tương sang Trung Quốc.
• Các câu chuyện toàn cầu rộng hơn về thời tiết cực đoan và rủi ro nguồn cung lương thực cũng giúp duy trì sắc thái vững hơn.

• Vụ thu hoạch lúa mì Mỹ đang tiến gần hoàn tất, báo hiệu nguồn cung vụ mới ổn định và ít bất định ngắn hạn hơn.
• Xuất khẩu ngô tháng 7 của Argentina tăng vọt, một tín hiệu giảm giá đối với khả năng sẵn có của ngô toàn cầu.
• Pro Farmer dự báo vụ ngô và đậu tương lớn tại Mỹ, điều này kìm hãm mức tăng giá mạnh hơn.
• Tiến độ thu hoạch tại Manitoba tạo thêm một phần nhỏ áp lực cung theo mùa.
• Đối với hướng dương, việc Kazakhstan chuyển sang tăng sản xuất hạt hướng dương mang tính hơi tiêu cực, dù quy mô vẫn chưa rõ ràng.
• Các cuộc đàm phán dự kiến của Ukraine với EU về hạn ngạch thuế quan cuối cùng có thể cải thiện khả năng tiếp cận thị trường cho xuất khẩu nông sản vào châu Âu, nhưng hiện tại đó vẫn chỉ là một tín hiệu giảm giá hạn chế.

• Lúa mì: câu chuyện tăng giá rõ ràng nhất trong ngày do rủi ro gián đoạn tại Biển Đen. Tồn kho lúa mì Mỹ thấp hơn tạo thêm hỗ trợ, trong khi vụ thu hoạch tại Mỹ gần hoàn tất lại tác động theo hướng ngược lại.
• Ngô: trái chiều nhưng nghiêng về tăng. Lo ngại về mùa vụ tại Mỹ và dòng chảy xuất khẩu mạnh hơn là yếu tố hỗ trợ, trong khi xuất khẩu tăng vọt của Argentina và ước tính lớn từ Pro Farmer lại nghiêng về giảm giá.
• Lúa mạch: có ít tiêu đề trực tiếp hơn, nhưng lúa mạch được hỗ trợ gián tiếp từ rủi ro xuất khẩu tại Biển Đen và khả năng thay thế trong các kênh thức ăn chăn nuôi.
• Hướng dương: được hỗ trợ bởi rủi ro đối với xuất khẩu của Ukraine và cơ sở hạ tầng cảng, dù sự chuyển dịch sản xuất của Kazakhstan làm sắc thái dịu đi đôi chút.
• Đậu tương: được hỗ trợ bởi nhu cầu xuất khẩu từ Trung Quốc, nhưng ước tính vụ mùa lớn tại Mỹ đã ngăn cản một tín hiệu tăng giá rõ ràng hơn.

Đến cuối phiên, thiên hướng thị trường là tăng giá vừa phải vì rủi ro gián đoạn tại Biển Đen lấn át áp lực thu hoạch theo mùa và một số tín hiệu nguồn cung giảm giá từ châu Mỹ. Tuy vậy, ngô và đậu tương không cho thấy một câu chuyện một chiều: hỗ trợ từ thời tiết và nhu cầu đã vấp phải bằng chứng về nguồn cung có khả năng dồi dào. Kết luận chính trong ngày là rủi ro địa chính trị và logistics tại Biển Đen vẫn là lực lượng tái định giá then chốt đối với thị trường ngũ cốc và hạt có dầu toàn cầu.