Rủi ro Biển Đen hỗ trợ ngũ cốc, nhưng tín hiệu nhu cầu vẫn trái chiều

Diễn biến trên các thị trường nông sản mang sắc thái hỗ trợ ở mức vừa phải, dù không đồng loạt theo xu hướng tăng. Động lực chính là sự gia tăng mới của rủi ro xuất khẩu tại Biển Đen: các báo cáo về các cuộc tấn công vào hoạt động logistics, mục tiêu hàng hải và tàu chở ngũ cốc gần Odesa và dọc các tuyến Biển Đen đã làm tăng phần bù rủi ro đối với lúa mì, ngô, lúa mạch và nhóm hướng dương. Hỗ trợ bổ sung đến từ biến động của thị trường dầu mỏ và lo ngại về gián đoạn thương mại phân bón, cả hai yếu tố này đều có thể làm tăng chi phí năng lượng, vận tải và đầu vào.

Đồng thời, các tín hiệu tiêu cực cũng xuất hiện. Tình trạng dư cung thịt heo tại Trung Quốc cho thấy nhu cầu thức ăn chăn nuôi yếu hơn, đặc biệt đối với ngô và đậu tương. Các báo cáo riêng biệt về việc thu hoạch lúa mì vụ đông đang tiến triển tại Ontario và năng suất lúa mạch cao tại Scotland đã làm giảm bớt một phần lo ngại về nguồn cung.

• Rủi ro an ninh tại Biển Đen là chủ đề chi phối trong ngày. Các báo cáo về các cuộc tấn công vào tàu chở ngũ cốc, các đòn đánh vào hoạt động logistics và các mối đe dọa đối với hạ tầng hàng hải đã làm dấy lên lo ngại về xuất khẩu, chi phí bảo hiểm và cước vận tải.
• Tin tức liên quan đến một con tàu ngoài khơi bờ biển Ukraine và một vụ tấn công riêng biệt vào một tàu chở hàng chở ngô tại khu vực Odesa càng củng cố lo ngại về tính liên tục của dòng chảy ngũ cốc.
• Các báo cáo cho biết một cảng dầu lớn của Nga tại Biển Đen đã ngừng hoạt động do mối đe dọa từ máy bay không người lái cũng cho thấy rõ hơn mức độ dễ tổn thương rộng hơn của hoạt động logistics trong khu vực.
• Bất ổn về năng lượng và phân bón tạo thêm hỗ trợ gián tiếp. Biến động mạnh của thị trường dầu mỏ và lo ngại về dòng chảy phân bón có thể làm tăng chi phí sản xuất và vận chuyển trong toàn bộ lĩnh vực nông nghiệp.
• Một báo cáo thị trường đã nêu rõ thời tiết, xuất khẩu và rủi ro Biển Đen là các động lực đứng sau đợt tăng của ngũ cốc, qua đó củng cố sắc thái hỗ trợ đối với lúa mì và ngô.

• Nhu cầu thức ăn chăn nuôi yếu hơn tại Trung Quốc là tín hiệu tiêu cực rõ ràng nhất trong phiên. Tình trạng dư cung thịt heo gây áp lực lên giá thịt và làm giảm động lực mở rộng chăn nuôi heo, điều này mang tính giảm giá đối với ngô và đậu tương.
• Tiến độ thu hoạch tại Ontario cho thấy việc cắt lúa mì vụ đông không bị gián đoạn đáng kể dù bầu trời nhiều khói, qua đó làm dịu lo ngại về thiệt hại thu hoạch.
• Năng suất lúa mạch cao tại Scotland cho thấy nguồn cung được cải thiện cục bộ và tạo áp lực nhẹ lên giá trị lúa mạch và thức ăn chăn nuôi.
• Tuyên bố của Nga rằng nước này sẽ chấm dứt lệnh cấm xuất khẩu diesel khi thị trường phục hồi có thể cuối cùng sẽ làm giảm chi phí nhiên liệu và vận tải, điều này mang tính giảm giá nhẹ đối với hàng hóa nông nghiệp, dù tín hiệu này vẫn còn mang tính điều kiện.

• Lúa mì: được hỗ trợ chủ yếu bởi rủi ro xuất khẩu và vận chuyển tại Biển Đen, dù tiến độ thu hoạch thuận lợi hơn tại Ontario đã hạn chế đà tăng.
• Ngô: là một trong những mặt hàng hưởng lợi rõ ràng nhất từ các tiêu đề về tấn công tàu thuyền và logistics tại khu vực Odesa, nhưng nhu cầu thức ăn chăn nuôi yếu hơn từ Trung Quốc lại tạo lực kéo theo hướng ngược lại.
• Lúa mạch: nhận được một phần hỗ trợ từ phần bù rủi ro Biển Đen nói chung, nhưng các báo cáo năng suất cao tại Scotland đã hạn chế luận điểm tăng giá.
• Hướng dương: tin tức trực tiếp về hướng dương còn hạn chế, nhưng rủi ro vận chuyển tại Biển Đen là yếu tố hỗ trợ cho toàn bộ nhóm hướng dương.
• Đậu tương: nghiêng về xu hướng yếu hơn do nhu cầu thức ăn chăn nuôi suy yếu tại Trung Quốc; hỗ trợ từ các tiêu đề về năng lượng và phân bón chủ yếu chỉ mang tính gián tiếp.

Tính đến cuối phiên, dòng tin tức để lại xu hướng nghiêng tăng ở mức vừa phải đối với ngũ cốc toàn cầu, dẫn dắt bởi rủi ro gián đoạn tại Biển Đen leo thang và bối cảnh chi phí vững hơn gắn với năng lượng và phân bón. Tuy nhiên, bức tranh không diễn biến theo một chiều: các tín hiệu về nhu cầu thức ăn chăn nuôi tại châu Á yếu hơn, trong khi các cập nhật cục bộ về thu hoạch và năng suất tại Bắc Mỹ và châu Âu đã tạo thêm một phần áp lực từ phía nguồn cung. Kết quả ròng là hỗ trợ đối với lúa mì, ngô và lúa mạch, nhưng bên dưới vẫn là các tín hiệu nhu cầu rõ ràng trái chiều.