Đánh giá thị trường hàng ngày: Rủi ro Biển Đen và thời tiết hỗ trợ ngũ cốc, nhưng xuất khẩu của Ukraine và xếp hạng mùa vụ vững chắc của Mỹ hạn chế đà tăng

Thị trường ngũ cốc và hạt có dầu ghi nhận sắc thái nghiêng tăng vừa phải trong ngày 3 tháng 8, dù các bằng chứng rõ ràng là trái chiều giữa các mặt hàng. Chủ đề chi phối là Biển Đen: nhiều báo cáo cho thấy rủi ro vận chuyển gia tăng, khả năng gián đoạn xuất khẩu, việc chuyển hướng hàng hóa và chi phí cước tàu, bảo hiểm tăng lên. Tổ hợp yếu tố này hỗ trợ lúa mì trước tiên, đồng thời lan tỏa hỗ trợ sang ngô, lúa mạch và nhóm hướng dương.

Thời tiết là trụ cột hỗ trợ lớn thứ hai. Nắng nóng cực đoan tại các vùng nông nghiệp trọng điểm của Trung Quốc làm dấy lên lo ngại về áp lực đối với cây trồng, đặc biệt là ngô và đậu tương, qua đó có thể làm tăng nhu cầu nhập khẩu của châu Á. Tại Mỹ, tín hiệu đối với ngô bị chia rẽ: một số báo cáo nhấn mạnh điều kiện mùa vụ suy yếu, nhưng một báo cáo khác cho thấy tỷ lệ tốt đến xuất sắc của cả ngô và đậu tương vẫn cao, qua đó hạn chế luận điểm tăng giá.

• Rủi ro an ninh và logistics tại Biển Đen vẫn là yếu tố hỗ trợ mạnh nhất cho thị trường. Các báo cáo đề cập đến các mối đe dọa đối với vận chuyển, khả năng gián đoạn xuất khẩu của Ukraine, tầm quan trọng của các cảng Odesa, việc chuyển hướng hàng hóa và bất ổn rộng hơn quanh dòng chảy ngũ cốc trong khu vực.
• Chi phí cước tàu và bảo hiểm cao hơn đối với lúa mì Nga hỗ trợ giá xuất khẩu vững hơn và củng cố phần bù rủi ro của thị trường lúa mì.
• Nắng nóng tại Trung Quốc làm tăng rủi ro năng suất ngô và đậu tương thấp hơn, đồng thời có thể chuyển thành nhu cầu nhập khẩu mạnh hơn.
• Hoạt động mua đậu tương của Trung Quốc là yếu tố tích cực rõ ràng đối với hạt có dầu. Một số báo cáo cho thấy Trung Quốc mua thêm các lô đậu tương Mỹ và nhu cầu xuất khẩu tích cực từ nước mua lớn nhất thế giới.
• Tại Mỹ, các báo cáo lặp lại về điều kiện ngô suy yếu đã hỗ trợ ngô và thị trường thức ăn chăn nuôi.

• Xuất khẩu ngũ cốc của Ukraine tăng 55% trong tháng đầu tiên của niên vụ mới, phát tín hiệu nguồn cung ngắn hạn mạnh hơn từ một khu vực xuất khẩu lớn và gây áp lực lên giá ngũ cốc Biển Đen.
• Một số báo cáo cho rằng việc Nga tăng cường bảo vệ vận chuyển hàng hóa và tìm kiếm các tuyến đường mới có thể làm giảm rủi ro logistics và giúp xuất khẩu diễn ra trôi chảy hơn.
• Một yếu tố giảm giá đáng chú ý đến từ xếp hạng mùa vụ của Mỹ cho thấy 61% ngô và 63% đậu tương được xếp loại tốt đến xuất sắc, củng cố kỳ vọng nguồn cung dồi dào.
• Các tín hiệu mềm bổ sung đến từ các báo cáo cho thấy thị trường ngũ cốc Mỹ kết thúc tháng 7 với xu hướng suy yếu trên diện rộng và hợp đồng tương lai ngô ghi nhận mức giảm theo tuần, dù các tiêu đề đó thiếu chi tiết cơ bản sâu hơn.
• Các báo cáo ở cấp độ doanh nghiệp về năng suất lúa mì mạnh tại Ukraine cũng nghiêng về giảm giá, dù mức độ liên quan đối với thị trường rộng hơn là hạn chế.

• Lúa mì: câu chuyện tăng giá rõ ràng nhất trong ngày. Rủi ro xuất khẩu ở Biển Đen, chi phí cước tàu và bảo hiểm cao hơn, cùng các báo cáo về năng suất lúa mì đầu vụ thấp tại Anh đều hỗ trợ giá. Tuy nhiên, xuất khẩu mạnh hơn của Ukraine đã ngăn cản một câu chuyện tăng giá rõ nét hơn.
• Ngô: bức tranh trái chiều. Hỗ trợ đến từ rủi ro nắng nóng tại Trung Quốc, các báo cáo điều kiện mùa vụ Mỹ yếu hơn và kiểm định xuất khẩu mạnh hơn. Áp lực đến từ xếp hạng mùa vụ vững chắc của Mỹ và sự suy yếu trước đó của thị trường.
• Lúa mạch: có ít tiêu đề trực tiếp hơn, nhưng nhiều khả năng nhận được hỗ trợ gián tiếp từ rủi ro xuất khẩu ở Biển Đen do vai trò của khu vực này trong thương mại ngũ cốc thức ăn chăn nuôi.
• Hướng dương: hỗ trợ chủ yếu là gián tiếp, gắn với rủi ro vận chuyển ở Biển Đen và nguy cơ gián đoạn xuất khẩu đối với hạt có dầu trong khu vực.
• Đậu tương: nhìn chung được hỗ trợ vừa phải nhờ hoạt động mua của Trung Quốc và lo ngại thời tiết, nhưng dư địa tăng bị kìm lại bởi xếp hạng đậu tương vững chắc của Mỹ.

Cán cân trong ngày là nghiêng tăng vừa phải, dẫn dắt bởi rủi ro địa chính trị ở Biển Đen và lo ngại thời tiết. Lúa mì có nền tảng hỗ trợ mạnh nhất. Ngô và đậu tương vững hơn ở một số phần của dòng tin tức, nhưng chưa mang tính quyết định vì các đối trọng từ phía nguồn cung vẫn hiện hữu. Tóm lại, phần bù rủi ro đã tăng lên, nhưng nguồn cung xuất khẩu dồi dào hoặc cải thiện ở một số kênh đã khiến thị trường không chuyển sang tăng giá mạnh.