Tahıllar ve yağlı tohumlar güçlü destek bulurken Karadeniz riski belirleyici oldu

Seans, Karadeniz bölgesinde artan riskin öncülüğünde tahıllar ve yağlı tohum kompleksinin bazı bölümleri için güçlü şekilde yükselişçi bir tona sahipti. Birden fazla haber, Ukrayna limanlarına gemi uğraklarının durduğuna, Novorossiysk’te kısıtlamalar olduğuna, Ukrayna’nın tahıl ve bitkisel yağ ihracat kapasitesinin üçte bir düştüğüne ve sevkiyat ile lojistiğe yönelik daha geniş tehditlere işaret etti. Bunun en açık faydalanıcısı buğday olurken, destek mısır, arpa ve ayçiçeği bağlantılı piyasalara da yayıldı.

Hava durumu da ek bir destek katmanı sağladı. Avrupa’da ani kuraklık ve yoğun sıcaklık haberleri tahıl ve yağlı tohum verimleri konusunda endişe yaratırken, ABD hava durumu endişeleri mısır, soya fasulyesi ve buğdayı destekledi. Yine de tablo tek yönlü değildi. Bazı kalemler karışık kanıtlara işaret etti: Illinois’te iyileşen mısır ve soya fasulyesi koşulları, Kuzey Dakota’nın bir bölümünde ortalamanın üzerindeki buğday durumu, buğday hasadına hızlı başlangıç ve Hırvatistan’da rekor arpa verimleri. AB buğdayı açısından, Fas’ın yumuşak buğday ithalat vergisini uzatması açık bir düşüş yönlü talep sinyaliydi.

• Karadeniz ihracat riski keskin biçimde yoğunlaştı. Gemi sahiplerinin faaliyetlerini askıya aldığı, Ukrayna limanlarına gemi uğraklarının durduğu ve gemilere yönelik saldırıların artabileceğine dair uyarılar, tahıl ve yağlı tohum akışlarında daha yüksek aksama riskine işaret etti.
• Ukrayna’nın ihracat kapasitesinin bildirildiğine göre üçte bir düşmesi, buğday, mısır, arpa ve ayçiçek yağı kompleksi için önemli bir yükseliş sinyaliydi.
• Novorossiysk’teki kısıtlamalar, yalnızca Ukrayna ihracatına değil, daha geniş Karadeniz sevkiyat sistemine de risk ekledi.
• Birkaç haber, küresel tahıl fiyatlarının yükseldiğini ve buğdayın iki yılın zirvelerine ulaştığını veya bu seviyeleri test ettiğini vurguladı.
• Avrupa’daki kuraklık ve sıcaklık, bölgesel tahıl ve yağlı tohum arzının sıkılaşabileceğine dair endişeleri artırdı.
• ABD hava durumu endişeleri, verim ve kalite riski üzerinden mısır, soya fasulyesi ve buğdayı destekledi.
• Soya fasulyesinde destek ayrıca daha küçük bir 2026/27 Brezilya mahsulü beklentilerinden ve Çin’in eski mahsul alımlarından geldi.

• Fas, yumuşak buğday ithalat vergisini uzattı; bu da özellikle AB buğdayı tedarikçileri olmak üzere Kuzey Afrika’ya satış yapan ihracatçılar için kısa vadeli talep görünümünü zayıflattı.
• Hırvatistan’da rekor arpa verimleri, daha fazla yerel arza işaret ederek Avrupa’da arpa ve yem değerleri üzerinde hafif baskı oluşturdu.
• Illinois’te iyileşen mısır ve soya fasulyesi koşulları, bu piyasalar için hafif düşüş yönlüydü.
• Kuzey Kuzey Dakota’da ortalamanın üzerindeki buğday durumu ve hasada hızlı başlangıç, buğday için arz tarafında bir miktar rahatlama sağladı.
• Bazı piyasa haberleri, Karadeniz riskleri destekleyici kalırken bile buğdayda kâr realizasyonuna dikkat çekti; bu da yukarı yönü sınırladı.
• Güney Amerika mısır haberleri de daha zayıftı; bir haber Arjantin’in daha güçlü ihracat erişilebilirliğine işaret etti ki bu mısır için düşüş yönlüdür.

• Buğday: açık ara liderdi. Karadeniz sevkiyat riski, liman aksaklıkları, ihracat koridoru endişeleri ve Avrupa’daki kuraklık; Fas’tan gelen düşüş yönlü talep haberlerini ve Kuzey Amerika’daki bazı daha iyi ürün sinyallerini bastırdı.
• Mısır: Karadeniz ihracat riski ve ABD hava durumu endişeleriyle desteklendi, ancak kazanımlar Illinois’te iyileşen koşullar ve Güney Amerika’dan daha rahat ihracat rekabeti nedeniyle kısmen dengelendi.
• Arpa: Karadeniz gerilimi ve yem piyasası kaynaklı yayılma etkisiyle genel olarak daha güçlüydü, ancak Hırvatistan’ın rekor verimi yerel ölçekte olumsuzdu.
• Ayçiçeği: Ukrayna’nın azalan ihracat kapasitesi bitkisel yağ erişilebilirliğini doğrudan etkilediği için dolaylı olarak en güçlü faydalanıcılardan biriydi.
• Soya fasulyesi: ABD hava durumu endişeleri, Çin talebi ve daha küçük Brezilya mahsul görünümüyle genel olarak yapıcıydı.

Günün net sinyali, Karadeniz merkezli olarak güçlü şekilde yükselişçiydi. Limanlar, sevkiyat ve ihracat altyapısına ilişkin haberler; yerel arz iyileşmelerini ve münferit talep zayıflığını aşan açık bir risk primi yarattı. Karadeniz lojistiği aksak kalmaya devam ederse, en hassas piyasa buğday olmaya devam etmeli; mısır, arpa ve ayçiçeği kompleksinin de bunu izleyen desteği koruması muhtemeldir.